Анализ и оценка финансовой устойчивости организации

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия.

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Коэффициент отражает степень независимости организации от заемных средств, и, как правило, он должен быть больше 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, оставшейся в распоряжении организации. На основании рассчитанных величин (на 01.01.2009 г. - 0,744; на 01.01.2010 г. - 0,875; на 01.01.2011 г. - 0,777) можно судить о том, что устойчивость и независимость ОАО "Белшина" постепенно увеличивается.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше такая доля, тем больше зависимость организации от внешних источников финансирования. Повышенный уровень заемных средств в финансировании деятельности организации накладывает существенный отпечаток на взаимоотношения и степень взаимного доверия между руководством организации и ее кредиторами. Руководство организации оказывается стесненным в выборе решений и принимает только те из них, которые не могут усугубить впечатления сторонних лиц о шаткости финансового положения организации. На ОАО "Белшина" данный коэффициент составляет на 01.01.2009г. - 0,256; на 01.01.2010г. - 0,125 и на 01.01.2011 г. - 0,223.

Коэффициент финансового риска также называют коэффициентом финансирования, или "плечом финансового рычага". Он демонстрирует, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных, насколько каждый рубль долга подкреплен собственностью. Рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. На ОАО "Белшина" данный коэффициент составляет на 01.01.2009 г. - 0,345; на 01.01.2010г. - 0,143 и на 01.01.2011 г. - 0,286.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости характеризует, какая часть общей стоимости активов организации сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования, т.е. не зависит от краткосрочных заемных средств. По существу, это уточненный коэффициент автономии. На ОАО "Белшина" данный коэффициент составляет на 01.01.2009 г. - 0,856; на 01.01.2010г. - 0,910 и на 01.01.2011 г. - 0,821, т.е. за 2010 год коэффициент долгосрочной финансовой независимости снизился на 0,089.

Коэффициент маневренности собственных средств демонстрирует, какая часть собственных средств организации не вложена в недвижимость и находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами, увеличивая закупки, изменяя ассортимент продукции. Оптимальная величина этого показателя должна составлять не менее 0,2. На ОАО "Белшина" данный коэффициент составляет на 01.01.2009 г. - 0,022; на 01.01.2010г. - 0,214 и на 01.01.2011 г. - 0,189.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами служит для измерения степени обеспеченности собственными оборотными средствами и характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. На ОАО "Белшина" данный коэффициент составляет на 01.01.2009 г. - 0,069; на 01.01.2010г. - 0,599 и на 01.01.2011 г. - 0,398.