Виды финансовых стратегий фирмы
Специфика оценки финансового состояния страховой организации
Оценка ликвидности страховой организации основана на анализе ликвидности бухгалтерского баланса и расчете относительных показателей ликвидности.
При изучении экономической литературы мы установили, что рассматриваемые методики анализа ликвидности баланса основаны на группировке статей актива и пассива, рекомендуемой для производственных предприятий. Несмотря на то, что данные методики адаптированы к особенностям страховых организаций, предлагаемые в них группировки статей актива и пассива не позволяют адекватно судить о ликвидности бухгалтерского баланса. Необходимость корректировки методики анализа ликвидности вызвана также изменениями законодательства в части развернутого отражения резервов по страхованию жизни в бухгалтерской отчетности.
Исходя из изложенного, предлагаем следующие наиболее существенные уточнения, при группировке активов и пассивов баланса в оценке нетто-перестрахование (табл.2.2).
Таблица 2.2
Группировка статей актива и пассива бухгалтерского баланса
|
Группы статьи актива |
Группы статей пассива |
|
Группа А1 «наиболее ликвидные активы» - денежные средства. Группа А2 «быстро реализуемые активы» - не просроченная краткосрочная дебиторская задолженность, депо премий у перестрахователей, краткосрочные финансовые вложения. Группа А3 «медленно реализуемые активы» - запасы (кроме расходов будущих периодов), долгосрочные финансовые вложения, долгосрочная дебиторская задолженность. Группа А4 «трудно реализуемые активы» - основные средства, незавершенное строительство, нематериальные активы, инвестиционная недвижимость (земля, здания), просроченная дебиторская задолженность, вклады в уставные капиталы дочерних и зависимых обществ. |
Группа П1 «наиболее срочные обязательства» - кредиторская задолженность, задолженность по депо премий перед перестраховщиками. Группа П2 «краткосрочные пассивы» - резерв выплат по заявленным, но не урегулированным страховым случаям по страхованию жизни, резервы убытков по страхованию иному, чем страхование жизни, краткосрочные кредиты и займы. Группа П3 «долгосрочные пассивы» - резерв незаработанной премии; математический резерв и резерв дополнительных выплат (страховых бонусов) по страхованию жизни, долгосрочные кредиты и займы. Группа П4 «постоянные пассивы» - собственный капитал, виды страховых резервов, не вошедшие в предыдущие группы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, резервы предупредительных мероприятий. |
При группировке статей пассива мы учитывали не только степень срочности обязательств, но и экономическое содержание страховых резервов.
Среди исследователей нет однозначного мнения по поводу состава и порядка расчета коэффициентов ликвидности. На наш взгляд, достаточно рассчитывать только два коэффициента ликвидности: абсолютной и срочной ликвидности. Коэффициент общей ликвидности не рассматривается в силу того, что запасы в страховых организациях составляют не более 2% от общей суммы активов и практически не оказывают влияния на анализ ликвидности страховой организации.
Далее представлена корректировка показателей ликвидности в части уточнения состава краткосрочных обязательств по рисковому страхованию. Кроме того, в данных показателях предложено учитывать обязательства по страхованию жизни.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается следующим образом:
(24)
где ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
РУнп - резервы убытков по страхованию иному, чем страхование жизни в оценке нетто-перестрахование;
КЗ - кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, перестрахования, прочая кредиторская задолженность;
- резерв выплат по заявленным, но не урегулированным страховым случаям по страхованию жизни в оценке нетто-перестрахование;
Кр - краткосрочные кредиты и займы.
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) определяется следующим образом
(25)
где ДЗкр - краткосрочная дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, перестрахования, прочая краткосрочная дебиторская задолженность (не просроченная);