Виды финансовых стратегий фирмы
Оценка деловой активности и финансовой устойчивости ОСАО «РЕСО- Гарантия»
За отчетный период организация получила прибыль как от страховой деятельности, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период.
Прибыль от страховой деятельности в 2011г. составляет 3,5% от полученной выручки. К тому же имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период года, предшествующего отчётному (+10,1%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2011 г. составил 12,3%. Это значит, что в каждом рубле выручки ОСАО «РЕСО-Гарантия» содержалось 12,3коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
На рисунке 2.7 отразим динамику показателей рентабельности ОСАО «РЕСО-Гарантия» за 2009-2011гг.
Рис.2.7 Динамика показателей рентабельности ОСАО «РЕСО Гарантия» за 2009-2011гг.
В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 2.16. - Оценка рентабельности использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала
|
Показатель рентабельности |
Значение показателя, % |
Расчет показателя |
|
Рентабельность собственного капитала (ROE) |
43,5 |
Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 15% и более. |
|
Рентабельность активов (ROA) |
9,5 |
Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение: 9% и более. |
|
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) |
59,5 |
Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. |
|
Рентабельность производственных фондов |
229,4 |
Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов. |
|
Фондоотдача, коэфф. |
67,5 |
Отношение выручки к средней стоимости основных средств. |
За 2011гг. каждый рубль собственного капитала организации принес чистую прибыль в размере 0,435 руб., рентабельность активов имеет нормальное значение, равное 9,5%.
В данной главе нами на основе бухгалтерской отчетности ОСАО «РЕСО - Гарантия» был проведен комплексный финансовый анализ деятельности страховой компании.
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2011) и результатов деятельности ОСАО «РЕСО-Гарантия» за весь рассматриваемый период, которые приведены ниже.
Показатели результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:
- рост рентабельности страховой деятельности по валовой прибыли (+10,1 процентных пункта от рентабельности -6,6% за 2009г.));
- за 2011г. получена прибыль от продаж (1 599 млн. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+3 574 млн. руб.);
- положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+2,8 коп. к 9,5коп. с рубля выручки за 2009 г.).
Анализ выявил следующие положительные показатели финансового положения и результатов деятельности ОСАО «РЕСО-Гарантия»:
- чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь рассматриваемый период наблюдалось снижение величины чистых активов;
- соответствует нормальному значению коэффициент абсолютной ликвидности;
- хорошая рентабельность активов (9,5% за 2011 г.);
- чистая прибыль за 2011г. составила 1 063 млн. руб.
Среди показателей, неудовлетворительно характеризующих финансовое положение организации, можно выделить следующие:
- коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,19);