Методические основы оценки финансового состояния предприятия

Коэффициент покрытия (текущей) ликвидности

(2)

Коэффициент показывает, достаточно ли у предприятия оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения его текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом. неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент быстрой ликвидности:

(3)

Коэффициент показывает, насколько денежные средства, краткосрочные финансовые обязательства и краткосрочная дебиторская задолженность могут покрыть текущие обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

(4)

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует структуру баланса и показывает какую часть текущих обязательств предприятие может погасить немедленно за счет наибольших ликвидных средств.

Доля оборотных средств в активах:

(5)

Данный показатель зависит от отраслевой принадлежности.

коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (коэффициент обеспеченности собственными средствами):

(6)

Этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности предприятия.

Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. [47, с. 101-106]

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Наиболее точным способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет следующих коэффициентов:

Коэффициент капитализации:

(7)

Он показывает, сколько организация привлекла заемных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.