Анализ эффективности инвестиционной деятельности предприятия

NPV расчет 2 = 3000\(1 + 0.2) ¹ + 4000\ (1 + 0.2)² + 5000\(1 + 0.2)³ + 6000\(1+0.2)4 - 10000 = 3000\1.2 + 4000\1.44 + 5000\1.728 + 6000\2,0736 - 10000 = 2500 + 2777.77 + 2893.52 + 2893.51 - 10000 = 1064.79

NPV расчет 3 = 3000\(1 + 0.27) ¹ + 4000\ (1 + 0.27)² + 5000\(1 + 0.27)³ + 6000\(1+0.27)4 - 10000 = 3000\1.27 + 4000\1.6129 + 5000\2.048 + 6000\2.601 - 10000 = 2362.20 + 2480 + 2441.41 + 2306.81 - 10000 = -409.58

NPV расчет 4 = 3000\(1 + 0.25) ¹ + 4000\ (1 + 0.25)² + 5000\(1 + 0.25)³ + 6000\(1+0.25)4 - 10000 = 3000\1.25 + 4000\1.5625 + 5000\1.953 + 6000\2.441 - 10000 = 2400 + 2560 + 2560.16 + 2458 - 10000 = -21.83

Путем нескольких итераций я определила ближайшие целые значения коэффициента дисконтирования, при которых NPV меняет знак: при r =20% NPV= +1064.79; при r =25% NРV = -21.83. Тогда уточненное значение IRR будет равно:

. Дисконтированный период окупаемости (DPP)

Дисконтированный период окупаемости - это период, за который сумма первоначальных инвестиций будет полностью погашена дисконтированной текущей суммой денежных потоков от реализации проекта.

Формула расчета:= IC/CFi, при котором где: DРР - дисконтированный период окупаемости;- средняя величина денежных потоков за i-й период;- первоначальные инвестиции;

Оценка эффективности проектов осуществляется следующим образом:

При оценке независимых инвестиционных проектов сравнивают рассчитанный дисконтированный период окупаемости с определенным заранее пороговым значением. Если рассчитанный период меньше или равен пороговому, проект рассматривается дальше, если рассчитанный период больше порогового - проект отвергается.

При оценке конкурирующих проектов: если несколько проектов имеют дисконтированный период окупаемости, меньший или равный пороговому, то выбирается проект с меньшим периодом.= 10000/(( 2727.27+3305.79+3756.57+4098.08)/4) = 10000/3471.92 = 2.9 года.