Прогнозирование основных финансовых показателей ОСАО «РЕСО- Гарантия» с помощью трендовых моделей

Прогнозирование методом экстраполяции базируется на следующих предпосылках [21, С. 338, 339]:

· временной ряд экономического показателя имеет преобладающую тенденцию - тренд, который отражает основную закономерность развития явления во времени;

· большое количество менее значимых случайных факторов порождает отклонение показателя от тренда.

Наиболее часто для описания монотонной тенденции изменения исследуемого показателя Y используются реализованные в табличном процессоре Microsoft Excel линейная, показательная (экспоненциальная), степенная и логарифмическая модели, имеющие соответственно вид:

; (40)

; (41)

; (42)

. (43)

Параметр a0 в этих моделях задает начальные условия развития процесса, а параметр a1 определяет скорость (или интенсивность) развития. Параметр a1 линейной (40) и показательной (41) моделей имеет содержательную экономическую интерпретацию [21, С. 308].

Параметры моделей можно определить с помощью табличного процессора Excel, причем одновременно рассчитывается и коэффициент детерминации R2, являющийся одним из основных показателей качества модели. Коэффициент детерминации может принимать значения в диапазоне от 0 до 1. Чем ближе он к единице, тем более устойчивым является процесс изменения исследуемого показателя - рост или снижение. Для оценки степени устойчивости тренда может использоваться следующая шкала коэффициента детерминации: если его значение менее 0,4, то это неустойчивый процесс (слабый тренд); если от 0,4 до 0,7 - достаточно устойчивый процесс (заметный тренд); свыше 0,7 - весьма устойчивый процесс (сильный тренд).

При малой длине исходного временного ряда повысить точность прогноза можно путем расчета средневзвешенного значения прогнозов исследуемого показателя Y по нескольким моделям [23]:

, (44)

где - среднее прогнозируемое значение Y;

n - длина исходного временного ряда (номер последнего уровня);

k - период упреждения (горизонт прогнозирования);

- прогноз по модели j;

- коэффициент детерминации модели j.

Для прогноза имущественного состояния ОСАО «РЕСО-Гарантия» определим по линейной и показательной моделям расчетные значения общей стоимости активов (валюты баланса) на конец 2009 года (табл.3.3).

Таблица 3.3 -Временной ряд валюты баланса ОСАО «РЕСО-Гарантия»

С помощью табличного процессора Microsoft Excel были получены линейное и экспоненциальное уравнения тренда валюты баланса:

Рис. 3.1. Прогнозирование валюты баланса ОСАО «РЕСО-Гарантия» на 2012г., млн. руб.

Из рис.3.1 видно, что валюта баланса в целом имеет восходящий тренд и высокие значения коэффициентов детерминации моделей (97,6% и 95,6%), что свидетельствует об устойчивости процесса роста величины активов ОСАО «РЕСО-Гарантия».

Среднее прогнозируемое значение валюты баланса на конец 2012 года (период упреждения k=1) составляет [см. формулу (44)]: 60791,42 млн. руб.,

где 58982 млн. руб. - прогноз по линейной модели;

,5618 млн. руб. - прогноз по показательной модели.

Больший из прогнозов (62565 млн. руб.) можно считать оптимистическим, меньший (58982 млн. руб.) - пессимистическим.