Виды финансовых стратегий фирмы
Анализ финансовых результатов деятельности
Результат операций по страхованию иному, чем страхование жизни сложился в сумме 2921 млн.руб. сумма премий возросла в 1,26 раза и составила 45366 млн.руб., наблюдался также рост выплат и высвобождение стабилизационного резерва. Все эти факторы оказали влияние на формирование положительного финансового результата по страхованию иному, чем страхование жизни.
Убыток от прочих операций за весь рассматриваемый период составил 196 млн. руб., что на 5 012 млн. руб. меньше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года.
Учитывая результаты от основной страховой деятельности (2889 млн.руб), доходы от инвестиций (3538 млн.руб.), расходы по инвестициям (4130 млн.руб.), управленческие расходы (1290 млн.руб.), прочие доходы (11767 млн.руб.) и прочие расходы (11371 млн.руб.), прибыль до налогообложения составила 1403 млн. руб. чистая прибыль общества составила 1063 млн.руб., что значительно ниже чистой прибыли по причинам, обозначенным выше.
Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.
Рис.2.6. Динамика финансовых результатов деятельности ОСАО «РЕСО-Гарантия» в 2009-2011гг.
Далее проведем анализ рентабельности ОСАО «РЕСО-Гарантия».
Таблица 2.15 - Анализ рентабельности ОСАО «РЕСО-Гарантия» в 2009-2011гг.
|
Показатели рентабельности |
Значения показателя (в %) |
Изменение показателя | ||
|
2009 |
2011 |
коп. |
± % | |
|
1. Рентабельность страховой деятельности по валовой прибыли (величина прибыли от страховой деятельности в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 5% и более. |
-6,6 |
3,5 |
+10,1 |
↑ |
|
2. Рентабельность страховой деятельности по EBIT (величина прибыли от страховой деятельности до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). |
9,5 |
12,3 |
+2,8 |
+29,4 |
|
3. Рентабельность страховой деятельности по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). |
8 |
2,4 |
-5,6 |
-70,4 |
|
4.Прибыль от страховой деятельности на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (услуг) |
-6,2 |
3,7 |
+9,9 |
↑ |
За отчетный период организация получила прибыль как от страховой деятельности, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период.
Прибыль от страховой деятельности в 2011г. составляет 3,5% от полученной выручки. К тому же имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период года, предшествующего отчётному (+10,1%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2011 г. составил 12,3%. Это значит, что в каждом рубле выручки ОСАО «РЕСО-Гарантия» содержалось 12,3коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
На рисунке 2.7 отразим динамику показателей рентабельности ОСАО «РЕСО-Гарантия» за 2009-2011гг.
Рис.2.7. Динамика показателей рентабельности ОСАО «РЕСО-Гарантия» за 2009-2011гг.
В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 2.16. - Оценка рентабельности использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала
|
Показатель рентабельности |
Значение показателя, % |
Расчет показателя |
|
Рентабельность собственного капитала (ROE) |
43,5 |
Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 15% и более. |
|
Рентабельность активов (ROA) |
9,5 |
Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение: 9% и более. |
|
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) |
59,5 |
Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. |
|
Рентабельность производственных фондов |
229,4 |
Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов. |
|
Фондоотдача, коэфф. |
67,5 |
Отношение выручки к средней стоимости основных средств. |