Оценка вероятности банкротства предприятия

Банкротство - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворять требование кредитора по денежным обязательствам и исполнять обязанности по уплате других обязательных платежей [19, с. 394].

Основным признаком банкротства является неспособность организации обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей.

Для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется модель Альтмана:

ZF=0,717х1+0,847х2+3,107х3+0,42х4+0,995х5 (1)

где х1=Собственный оборотный капитал/Валюта баланса;

х2=Чистая прибыль/Валюта баланса;

х3=Прибыль до уплаты процентов и налогов/Валюта баланса;

х4=Собственный капитал/Заемный капитал;

х5=Выручка/Валюта баланса.

год:

ZF=0,717*903/5166+0,847*616/5166+3,107*770/5166+0,

*903/4263+0,995*87985/5166=17, 7

Т.к. Z>1,23, то банкротство не грозит предприятия в ближайшее время.

год:

ZF=0,717*1001/953+0,847*252/9532+3,107*315/9532+0,42*1001/8531+0,995*106778/9532=11,3

Следовательно, согласно данной методике предприятие в ближайшем будущем не обанкротится.

год:

ZF=0,717*2801/87588+0,847*1800/87588+3,107*2265/87588+0,42*2801/87588+0,995*199169/87588=2,4

Полученное значение больше 1,23, значит, банкротство анализируемому предприятию не грозит.

Для того, чтобы убедиться в правильности вычислений и подтвердить полученный результат воспользуемся еще одной методикой «методикой республики Беларусь», она имеет следующий вид:

Z5=0,111х1+13,239х2+1,676х3+0,515х4+3,8х5 (2)

где х1=Собственный оборотный капитал/Валюта баланса;

х2=Оборотные активы/Внеоборотные активы;

х3=Выручка от продаж продукции/Валюта баланса;

х4=Чистая прибыль/Валюта баланса;

х5=Собственный капитал/Совокупный капитал.

год:

Z5=0,111*903/5166+13,299*5103/63+1,676*87985/5166+0,515*616/5166+3, 8*903/5166=1107, 1

Так как 1107, 1 гораздо больше 8, то банкротство данному предприятию не грозит.

год:

Z5=0,111*1001/9532+13,239*9456/76+1,676*106778/9532+0,515*252/ 9532+3, 8*1001/9532=1658, 8

В 2010 году мы можем наблюдать аналогичную ситуацию, т.е. с уверенностью утверждать, что банкротство данному предприятию не грозит.

год:

Z5=0,111*2801/87588+13,239*84895/2693+1,676*199169/87588+0,515* 1800/87588+3, 8*2801/87588=421, 3

Аналогично, как и в предыдущих годах, мы наблюдаем положительный результат - анализируемому предприятию банкротство не грозит. Важно отметить, что намечается отрицательная тенденция уменьшения коэффициента, это может заставить задуматься над причинами, так если, причины не будут устранены, то через определенное количество времени, предприятие все же может обанкротиться. Но, на данный момент анализируемое предприятие банкротом в ближайшем будущем не станет.

Таким образом, предприятию необходимо поддерживать в дальнейшем данное финансовое состояние, чтобы не оказаться банкротом.