Виды финансовых стратегий фирмы
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Для оценки финансового состояния необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (собственный капитал/валюту баланса)
2009 год: 903/79795=0,01
год: 1001/9532=0,1
год: 2801/87588=0,03
отражает удельный вес собственных средств в общей сумме всех источников, нормальное значение от 0,4 до 0,6, следовательно, не соответствует.
2. Коэффициент финансовой устойчивости (собственный капитал + дебиторская задолженность/валюту баланса)
2009 год: 903-467/5166=0,01
год: 1001+2864/9532=0,4
год: 2801+72994/87588=0,9
показывает, какая часть актива баланса финансируется за счет устойчивых источников, значение за 2009 и 2010 года вызывали тревогу, в 2011 достигло нормы (норма от 0,8 до 0,9).
3. Коэффициент финансовой маневренности (текущие активы/собственный капитал)
2009 год: 5109/903=5,7
год: 9456/1001=9,5
год: 84895/2801=30,3
характеризует степень гибкости использования собственных средств предприятия, уменьшение в динамике хороший показатель, в данной ситуации мы наблюдаем обратное.
4. Коэффициент финансирования (собственный капитал/заемный капитал)
2009 год: 903/4263=0,2
год: 1001/8531=0,1
год: 2801/84787=0,03
показывает, какую часть активов баланса предприятие финансирует за счет собственных средств, а какую за счет заемных. Значение К<1 означает, что преобладают заемные средства над собственными.
5. Коэффициент инвестирования (собственный капитал/внеоборотные активы)
2009 год: 903/63=14,3
год: 1001/76=13,2
год: 2801/2693=1
6. Коэффициент задолженности (внеоборотные активы/собственный капитал)
2009 год: 63/903=0,07
год: 76/1001=0,08
год: 2693/2801=0,96
Если значение больше 1, то предприятие зависит от заемных средств.
Проанализируем финансовое состояние через абсолютные показатели.
) Собственные оборотные средства = собственный капитал - внеоборотные активы
2009 год=840
год=925
год=108
) Функционирующий капитал = собственный капитал + долгосрочные пассивы + внеоборотные активы
2009 год: 903+0-63=840
год: 1001+0-76=925
год: 2801+4992-2693=5100
) Основные источники формирования запасов и затрат = собственный капитал + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы
2009 год: 903+4263-63=5103
2010 год: 1001+0+8531-76=9456
2011 год: 2801+4992+79795-2693=84895
4) ± СОС=СОС - запасы
год: 840-5221=-4381<0
2010 год: 925-5535=-4610<0
Таблица 4. Типы финансовой устойчивости
|
Типы финансовой устойчивости |
Абсолютная финансовая устойчивость |
Нормальное финансовое состояние |
Неустойчивое финансовое положение |
Кризисное состояние |
|
±СОС |
≥0 |
<0 |
<0 |
<0 |
|
±ФК |
≥0 |
≥0 |
<0 |
<0 |
|
±ОИ |
≥0 |
≥0 |
≥0 |
<0 |
год: 108-11648=-11540<0
± ФК= ФК - запасы
год: 840-5521=-4381<0
год: 925-5535=-4610<0
год: 5100-11648=-6548<0
±ОИ= ОИ - запасы
год: 5103-5221=-118<0
год: 3921>0
год: 84895-11648=73247>0
В соответствии с таблицей 4, можно сделать вывод о том, что в 2009 году у предприятия было кризисное финансовое состояние, а в 2010 году, как и в 2011 году предприятие находится в неустойчивом финансовом положении.
Существует еще одна методика, определяющая финансовую устойчивость предприятия - поклассовая оценка финансового состояния, но в данном случае она совершено неуместна.