Виды финансовых стратегий фирмы
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по обязательствам по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Для анализа платежеспособности составляется агрегированный баланс (Таблица 3).
Из агрегированного баланса видно, что в 2009 году
А1 > П1
A2 < П2
A3 > П3
A4 < П4;
Таблица 3 Агрегированный баланс
|
Группа активов |
Группировка активов (А) баланса |
№ строки |
2009 |
2010 |
2011 |
|
А1 |
Наиболее ликвидные активы |
1250+1240 |
349 |
1237 |
175 |
|
А2 |
Быстро реализуемые активы |
1230 |
-467 |
2684 |
72994 |
|
А3 |
Медленно реализуемые активы |
1210+1220+1260+12604 |
5221 |
5535 |
11726 |
|
А4 |
Трудно реализуемые активы |
1100 |
0 |
0 |
0 |
|
П1 |
Наиболее срочные обязательства |
1520 |
-3746 |
2244 |
78446 |
|
П2 |
Краткосрочные обязательства |
1510+1540+1550 |
8009 |
6287 |
1349 |
|
П3 |
Долгосрочные обязательства |
1400 |
0 |
0 |
4992 |
|
П4 |
Собственный капитал и другие постоянные пассивы |
1300+1530+12604 |
903 |
1001 |
2801 |
Следовательно, у предприятия достаточно средств для покрытия наиболее срочных предприятий абсолютно или наиболее ликвидными активами, а так же мы можем прогнозировать платежеспособность предприятия в будущем на основе будущих поступлений и будущих платежей. Данный прогноз мы можем делать на период средней продолжительности оборота собственных оборотных средств предприятия после даты составления бухгалтерского баланса.
В свою очередь, в 2010 и 2011 мы наблюдаем одинаковую картину по ликвидности предприятия:
A1 < П1
A2 < П2
A3 > П3
A4 < П4;
Так как A3 > П3, то это является прогнозом платежеспособности в будущем на основе будущих поступлений и будущих платежей. Прогнозировать можно лишь на период средней продолжительности одного оборота собственных оборотных средств предприятия после даты составления бухгалтерского баланса.
. Коэффициент срочной ликвидности (денежные средства/краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность)
год: 349/4263=0,08
год: 1237/8531=0,2
год: 175/79795=0,002
важен для поставщиков и подрядчиков, поскольку характеризует реальную возможность погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств, имеющихся у предприятия, норме не соответствует (норма 0,2-,07)
. Коэффициент абсолютной ликвидности (денежные средства + ценные бумаги/краткосрочные обязательства)
год: 349/4263=0,08
год: 1237/8531=0,2
год: 175/79795=0,002
важен для подрядчиков и поставщиков, поскольку показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов, норме не соответствует (норма 0,2-0,7).
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности (денежные средства + ценные бумаги + дебиторская задолженность/ краткосрочные обязательства)
год: (349-467)/4263=-0,03
1 2